证券结算风险基金管理办法草案公开征求意见完善风险基金规模相关规定

　　中国证监会、财政部关于就《证券结算风险基金管理办法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见的通知

　　为进一步增强证券结算系统风险防范能力，加强证券结算风险基金全流程管理，根据《证券法》相关规定，结合市场发展需要，中国证监会会同财政部起草形成了《证券结算风险基金管理办法（修订草案征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：

　　1．电子邮件：scys@csrc.gov.cn。

　　2．通信地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会市场监管一司，邮政编码：100033。

　　意见反馈截止时间为2025年6月7日。

　　中国证监会财政部

　　2025年5月9日

　　附件一：证券结算风险基金管理办法（修订草案征求意见稿）第一条

为了防范和化解证券市场风险，保障证券登记结算系统安全运行，妥善管理和使用证券结算风险基金，根据《中华人民共和国证券法》《证券登记结算管理办法》有关规定，制定本办法。

　　第二条本办法所称证券结算风险基金（以下简称“本基金”）是指用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失而设立的专项基金。

　　第三条本基金来源：

　　（一）按证券登记结算机构业务收入、收益的百分之九提取；

　　（二）对于证券登记结算机构采用多边净额担保结算方式的证券交易，结算参与人按以下标准逐日交纳：1．权益类品种，按成交金额的百万分之九；2．固定收益类品种现券交易，按成交金额的百万分之三；3．质押式回购业务的交纳标准为：1 天期回购成交额的千万分之五、2 天期回购成交额的千万分之十、3天期回购成交额的千万分之十五、4 天期回购成交额的千万分之二十、7 天期回购成交额的千万分之五十、14 天期回购成交额的十万分之一、28 天期回购成交额的十万分之二、91天期回购成交额的十万分之六、182 天期回购成交额的十万分之十二。

　　第四条本基金净资产总额不少于30 亿元。每一财政年度终了，本基金净资产达到或超过30亿元的，下一年度证券登记结算机构不再根据本办法第三条第（一）项规定提取资金，已交纳本基金满一年的结算参与人不再根据本办法第三条第（二）项规定交纳。对于新加入结算系统的结算参与人，应当自加入结算系统后，按本办法第三条第（二）项交纳本基金，交纳本基金的时间不得少于一年。每一财政年度终了，本基金净资产总额不足30亿元的，应当自下一年度起，继续提取或交纳本基金。

　　第五条证券登记结算机构应当根据市场发展和风险防控需要，定期动态评估论证本基金所需规模，并向证监会和财政部报告。证监会会同财政部可以根据市场风险情况，适当调整本基金规模、资金提取和交纳方式、比例等。

　　第六条证券登记结算机构负责本基金的日常管理和使用。

　　第七条对本基金的管理应当遵循安全、稳健的原则，保证基金的安全性和流动性。本基金的资金运用限于银行存款、购买关键期限国债，以及证监会和财政部批准的其他资金运用形式。证券登记结算机构应当通过竞争性方式或询价方式选择国有商业银行作为本基金的存款银行。本基金在银行的存款余额不得低于本基金上月末净资产总额的 70%。

　　第八条本基金资产与证券登记结算机构资产分开列账，证券登记结算机构应做好账务记录、定期对账等。本基金资金运用所产生的各种收益等孳息归属本基金。证券登记结算机构应当对本基金的计收、管理、使用情况进行记录和保存，并在每一财政年度终了后6 个月内，向证监会、财政部报送年度情况报告。

　　第九条本基金最低支付限额2000 万元。证券登记结算机构应当制定动用本基金的程序。动用本基金后，证券登记结算机构应当及时向证监会和财政部报告。

　　第十条因结算参与人违约导致出现第二条所列情形时，应当按以下次序动用本基金：（一）违约结算参与人按本办法第三条第（二）项所交纳的资金；（二）其他结算参与人按本办法第三条第（二）项所交纳的资金；（三）本办法第三条第（一）项所提取的资金。

　　第十一条证券登记结算机构应当按照有关法律、行政法规、部门规章的规定，建立和完善业务规则、内部管理制度及结算参与人管理制度，最大限度地避免风险事故发生。结算参与人应当严格按照有关法律、行政法规、部门规章的规定，制定完善的风险防范制度、内部控制制度、风险应急预案以及投资者适当性管理制度，并建立符合证监会和证券登记结算机构要求的结算业务相关技术系统、业务连续性管理及容灾备份机制，有效防范风险。

　　第十二条因垫付或者弥补违约交收损失动用本基金后，证券登记结算机构应当采取处置违约相关资产和担保资产、提起民事诉讼、申报破产债权等措施向有关责任方追偿，追偿款转入本基金。证券登记结算机构应当制定追偿工作管理规定，保障追偿及时有效。因技术故障、操作失误动用本基金的，证券登记结算机构应当制定相应制度，明确对导致技术故障、操作失误的行为主体的追偿程序、对本基金的赔付机制和追责规定。动用本基金，不影响证券登记结算机构对违约结算参与人结算财产享有的担保权等优先权。

　　第十三条本基金作相应变更、清算时，由证监会会同财政部另行决定本基金剩余资产中退还有关结算参与人、证券登记结算机构的比例和数额。

　　第十四条本基金的财务核算管理办法由财政部制定。第十五条证券登记结算机构应当按照本办法的规定，制定本基金的内部管理制度，明确本基金的计收、管理、使用等事项。

　　第十六条本办法由证监会会同财政部解释。第十七条本办法自XXXX年XX月XX日起施行。2006年 6 月 16 日证监会、财政部发布的《证券结算风险基金管理办法》（证监发〔2006〕65 号）同时废止。

　附件二：《证券结算风险基金管理办法（修订草案征求意见稿）》修订说明

　　为落实《中华人民共和国证券法》有关规定，持续增强证券结算系统风险防范能力，加强结算风险基金全流程管理，证监会会同财政部修订《证券结算风险基金管理办法》（以下简称《管理办法》）。现将主要修订情况说明如下。

　　一、修订背景

　　《管理办法》于 2000 年制定，并于2006年修订，是规范证券结算风险基金（以下简称“风险基金”）管理和使用，保障证券结算系统安全运行，防范和化解证券市场风险的规范性文件。为进一步完善风险基金管理制度，适应证券市场发展和结算风险防控需要，有必要对《管理办法》进行修订。

　　二、主要修订内容

　　本次修订主要内容如下：

　　（一）适应性调整计收范围。根据市场发展情况，将风险基金计收范围明确为证券登记结算机构采用多边净额担保结算方式的证券交易，包括权益类品种、固定收益类品种现券交易及质押式回购业务（第3 条）。

　　（二）下调计收比例。按照各类业务相应结算风险，对风险基金交纳比例实行差异化调整。结算参与人权益类和固定收益类品种现券交易计收比例下调至原有标准的十分之三，质押式回购业务计收比例维持不变（第3条）。

　　（三）完善风险基金规模相关规定。明确风险基金净资产总额不少于 30 亿元，达到或超过上述规模后，证券登记结算机构不再提取，已交纳风险基金满一年的结算参与人不再继续交纳。风险基金规模不足30 亿元的，下一年度起恢复提取或交纳（第 4 条）。新增动态评估条款，要求“证券登记结算机构定期动态评估论证本基金所需规模，并向证监会和财政部报告”（第 5 条）。

　　（四）优化投资管理及存放。完善风险基金投资管理方式，明确风险基金的资金运用限于银行存款、购买关键期限国债，以及证监会和财政部批准的其他资金运用形式。同时，明确风险基金应通过竞争性或询价方式选择国有商业银行作为基金的存款银行，限定风险基金投资比例（第7条）。

　　（五）优化使用程序。落实国务院已对外公布的取消行政许可审批事项的安排，将风险基金使用程序由证券登记结算机构使用前向证监会、财政部报批，修改为证券登记结算机构动用后向证监会、财政部及时报告（第9条）。

　　（六）丰富管理措施及规定。增加风险基金定期报告规定，要求证券登记结算机构按年报送情况报告（第8条）；要求结算参与人制定完善内部管理制度，并建立相关技术系统、业务连续性管理及容灾备份机制，有效防范风险（第11条）；明确责任追究情形，补充细化了垫付、弥补违约交收损失以及技术故障、操作失误情形下动用风险基金涉及的追偿、责任追究等事宜（第 12 条）；要求证券登记结算机构应制定风险基金内部管理制度，明确风险基金的计收、管理、使用等事项（第 15 条）。

　　需要说明的是，目前风险基金净资产总额已超过30亿元，对于已交纳风险基金满一年的结算参与人，不会因本次修订触发新增缴纳。