专题：聚焦券商2024年报
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界面新闻记者 | 陈靖
近日，外资控股券商悉数交出了2024年成绩单。
截至目前，在华展业的外资控股券商共9家，分别为高盛（中国）证券、摩根大通证券（中国）、瑞银证券、摩根士丹利证券（中国）、渣打证券（中国）、野村东方国际证券、大和证券（中国）、瑞信证券（中国）、星展证券（中国）。
从外资券商2024年营收成绩来看，出现两极分化现象，高盛（中国）证券以18.41亿元的营收位居首位，瑞银证券以10.47亿元居次席。
但同时也有6家外资券商营收尚不足5亿元，分别为摩根士丹利证券（中国）（3.75亿元）、野村东方国际证券（1.39亿元）、瑞信证券（中国）（0.57亿元）、星展证券（中国）（0.59亿元）、大和证券（中国）（0.47亿元）、渣打证券（中国）（0.2亿元）。
营收增速方面，渣打证券（中国）增长69.64%位居首位，摩根大通证券（中国）（27.37%）、高盛（中国）证券（19.63%）、野村东方国际证券（18.64%）、摩根士丹利证券（中国）（13.63%）增速居前。反之，也有大和证券（中国）（-27.34%）、瑞信证券（中国）（-63.81%）增幅为负。
净利润方面高盛（中国）证券以4.98亿元居首，同比大幅增长158%。摩根大通证券净利润达2.59亿元，实现翻番增长。瑞银证券净利润1.5亿元，同比增693%。摩根士丹利证券成功扭亏为盈，录得1800万元净利润。
9家外资券商中，有5家在2024年出现净利润亏损，包括渣打证券（中国）、野村东方国际证券、大和证券（中国）、瑞信证券（中国）、星展证券（中国，分别亏损-0.78亿元、-1.29亿元、-1.35亿元、-1.62亿元、-1.69亿元。
就亏损原因而言，2024年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导致亏损的产生。此外，2024年外资券商在群体规模扩张的情况下，业绩表现不及行业平均水平，利润整体下降，主要原因是许多新设公司刚性成本投入较大。
与国内大型券商相比，外资券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2024年业绩的主要还是经纪、投行等传统业务。
2024年，高盛（中国）证券在业务表现上呈现出显著的分化趋势。根据最新公布的财务数据，高盛（中国）证券在经纪业务方面取得了显著增长，但在投资银行和自营业务方面则出现了大幅下滑。
具体来看，高盛（中国）证券在2024年实现了经纪业务手续费净收入8.71亿元，同比增长57%。这一增长主要得益于市场活跃度的提升和客户交易量的增加。与此同时，投资咨询业务也实现了稳步增长，净收入达到596.70万元，同比增长4%。
然而，在投资银行业务方面，高盛（中国）证券的表现不尽如人意。2024年，该公司的投资银行业务净收入仅为47.75万元，同比大幅减少97%。这一下滑主要受到市场环境变化和竞争加剧的影响。此外，利息净收入为5151.29万元，同比增加151%，显示出公司在资金运作方面的能力有所提升。
值得注意的是，高盛（中国）证券的自营业务收入（投资收益+公允价值变动损益）出现了显著下滑，2024年仅为7126.24万元，同比减少56%。这一下降反映了市场波动对自营投资带来的挑战。
2024年，摩根大通证券在中国市场的表现同样引人注目。根据财报，摩根大通证券在2024年实现了营收9.65亿元，同比增长27.37%；净利润达到2.59亿元，同比增长117.22%。这一成绩主要得益于公司在经纪业务方面的强劲表现。
分业务来看，摩根大通证券的经纪业务手续费净收入在2024年实现了增长，但投行业务手续费净收入则出现了大幅下滑。这一趋势与整体市场环境的变化密切相关，反映出投行业务面临的挑战。
摩根士丹利证券在2024年实现了盈利，净利润达到0.18亿元，成功扭亏为盈。这一成绩主要得益于公司在投行业务方面的出色表现。
2024年，摩根士丹利证券的投行业务净收入达到1.23亿元，成为公司盈利的主要驱动力。根据年报，摩根士丹利证券在2024年协助一家战略股东通过大宗交易减持A股上市公司股份，并帮助多家行业龙头公司在香港资本市场完成股权融资项目。此外，公司作为财务顾问完成了2单并购重组交易，进一步巩固了其在投行业务领域的地位。
总体来看，2024年高盛（中国）证券、摩根大通证券和摩根士丹利证券在中国市场的表现各有千秋。经纪业务的增长和投行业务的挑战成为共同的趋势，而自营业务的波动则对各公司的整体业绩产生了不同程度的影响。
经营数据还显示，外资券商经营许可业务多集中在承销保荐、证券经纪、证券自营、证券投资咨询，拥有业务全牌照的公司仅4家。
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